國(guó)內(nèi)首單“平急兩用”資產(chǎn)證券化產(chǎn)品近日在深圳證券交易所成功發(fā)行。發(fā)行過程中，產(chǎn)品獲得了來自銀行、基金、券商等多方投資者的踴躍認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)倍數(shù)達(dá)2.44倍。
據(jù)了解，本次“中合保理供應(yīng)鏈2號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（平急兩用）”發(fā)行規(guī)模1.91億元，優(yōu)先級(jí)證券票面利率3.24%。計(jì)劃管理人首創(chuàng)證券表示，在交易所的大力支持下，本項(xiàng)目的成功發(fā)行實(shí)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)“平急兩用”資產(chǎn)支持證券化產(chǎn)品的“零突破”，發(fā)揮了資本市場(chǎng)推進(jìn)“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的作用，形成良好示范效應(yīng)，推動(dòng)債券市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展和創(chuàng)新。
具體來看，資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃原始權(quán)益人為中合商業(yè)保理（天津）有限公司，隸屬于中國(guó)供銷集團(tuán)，是該集團(tuán)內(nèi)唯一一家保理公司。該計(jì)劃管理人是首創(chuàng)證券股份有限公司，增信機(jī)構(gòu)是中證信用融資擔(dān)保有限公司，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是聯(lián)合資信評(píng)估股份有限公司，銷售機(jī)構(gòu)是申萬(wàn)宏源證券有限公司、中信建投證券股份有限公司、中國(guó)銀河證券股份有限公司及中銀國(guó)際證券股份有限公司。專項(xiàng)計(jì)劃底層資產(chǎn)中主要為北京新合作商業(yè)發(fā)展有限公司地下人防商業(yè)項(xiàng)目的應(yīng)付賬款。
北京新合作商業(yè)發(fā)展有限公司作為中國(guó)供銷商貿(mào)流通集團(tuán)的核心企業(yè)，著力構(gòu)建新型供銷商業(yè)流通網(wǎng)點(diǎn)，打造具備平時(shí)服務(wù)、應(yīng)急支援的平急兩用公共基礎(chǔ)設(shè)施，在城市應(yīng)急安全和縣域商業(yè)流通體系建設(shè)中發(fā)揮積極作用。
中合保理圍繞中華全國(guó)供銷合作總社關(guān)于完善農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)代流通體系，發(fā)展縣域商業(yè)流通體系建設(shè)這一政策主線，為北京新合作商業(yè)發(fā)展有限公司在“平急兩用”基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中提供保理融資支持，充分發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，助力了項(xiàng)目順利開展。
擔(dān)任法律顧問的上海融力天聞律師事務(wù)所介紹，該專項(xiàng)計(jì)劃超過70%的基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流均來源于人防工程的建設(shè)工程施工款債權(quán)，在當(dāng)前的政策支持和指引下，基于人防工程“戰(zhàn)時(shí)和緊急時(shí)用于人員與物資掩蔽、人民防空指揮和醫(yī)療救護(hù)”“平時(shí)用于為經(jīng)濟(jì)建設(shè)和人民生活服務(wù)”的特點(diǎn)，使用“平急兩用”的特定品種資產(chǎn)支持證券標(biāo)識(shí)符合《深圳證券交易所資產(chǎn)支持證券掛牌條件確認(rèn)業(yè)務(wù)指引第3號(hào)——特定品種》的規(guī)定的法律意見，有關(guān)分析論證和法律意見得到了深圳證券交易所的認(rèn)可。此次全國(guó)首單“平急兩用”特定品種標(biāo)識(shí)資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品的成功設(shè)立，標(biāo)志著中國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)于人防工程建設(shè)及“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的進(jìn)一步支持，為相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展注入了新的動(dòng)力。
國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過《關(guān)于積極穩(wěn)步推進(jìn)超大特大城市“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，隨后短期內(nèi)多個(gè)政策文件推出，明確了推動(dòng)建立房地產(chǎn)新發(fā)展模式的頂層設(shè)計(jì)要求，進(jìn)一步推出關(guān)于支持保障性住房規(guī)劃建設(shè)、城中村改造和“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的“三大工程”相關(guān)政策安排。不久前召開的中央金融工作會(huì)議也強(qiáng)調(diào)，要因城施策用好政策工具箱，更好支持剛性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建設(shè)。開拓創(chuàng)新豐富投融資渠道，充分利用資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、公司債、企業(yè)債等多種債券工具助力開展“三大工程”項(xiàng)目建設(shè)，交易所、金融機(jī)構(gòu)等多方年內(nèi)都在積極推進(jìn)落實(shí)。
計(jì)劃管理人首創(chuàng)證券表示，下一步將繼續(xù)圍繞創(chuàng)新產(chǎn)品類型、盤活存量資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)有效融資的市場(chǎng)化路徑來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。著力發(fā)揮資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)領(lǐng)域的自身優(yōu)勢(shì)，研究拓寬基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍和類別，持續(xù)推進(jìn)創(chuàng)新型產(chǎn)品的推出與應(yīng)用。
